2017年的我从上海外国语大学西班牙语本科毕业，通过Boston College Master of Accounting项目来到美国。
在过去四年间，先后经历了美国秋季校招的失利、H1b工作签证抽签的惊险、审计忙季的毒打和财务咨询的日常内卷。
在自己technical和soft skills也达到了一定的成熟度后，在2021年求职市场火热的大背景下，我意识到这是一个跳槽去投行的绝佳时机。
在接下来的文章中，我和你聊聊，从社招身份跳槽去投行，你需要怎么做，如何做。
Step 1
了解美国投行（IB）基本情况
作为门外汉，我需要了解除了大家都能叫得上名字的投行外，还有哪些是圈内人才知道的公司，哪些投行在波士顿当地设有office（因为个人原因，我需要长期住在波士顿），哪些是会视Boston College为target school，并接受会计工作背景的。
所以大致有以下四类：
*以下投行工作指的都是“投行部IBD”
1、Bulge Bracket (BB)
也就是大家最耳熟能详的大型投行。很可惜他们在波士顿都没有IBD office，同时根据我在LinkedIn上观察和逛论坛了解下来，这些Bulge brackets一般不会直接招会计师事务所背景的candidate，或许我将来可以再考虑，但不在我目前的考虑范围内。
△图片源www.mergersandinquisitions.com
2、Elite Boutique (EB)
金融圈外的名气不如第一类响，但是圈内更有威望的精品投行，有Evercore, Centerview Partners, Greenhill, Lazard, Qatalyst, PJT Partners等。
员工人数比第一类BB少很多，基本只做兼并收购。因为招的人少，因此更难进，收入也更高。
这类投行也不在我目前能力所及的考虑范围。比如下图Evercore的员工学历分布，很清楚的展示了Boston College这样的投行semi-target school，是并没有什么机会的。
3、Middle Market (MM)
所谓的middle market，是指那些提供的服务和BB一样很全面，在美国甚至世界主要城市都有office，员工收入和BB同一级别的中型投行。
与前两类BB和EB不同的是，deal size会小一些（主要集中在$100 – $500 million），每周工作时间略少一些，以后的exit opportunity和BB相比也差不多，主要集中在私募，对冲基金，企业战略发展部。
因为没有顶级投行的光环，招聘激烈程度会低一些。下面这张图概括了美国本土比较有名的中型投行。另外，这类投行不少都在波士顿设有office，所以我自然就把目标定位在了中型投行。
△图片来自www.mergersandinquisitions.com
4、Regional Boutique (RB)
当地小投行，deal size更小(<$200 million)，一般不超过50人，并且收入比前三类会低20%-30%。因为收入相对较低，不在我的考虑范围内。
Step 2
了解进投行的途径
在美国，进投行主要有以下三种方式：
- 通过社招，成为Senior analyst/Associate
其中，方式1和方式2相对容易，也是招人最多的途径。方式3可行，社招的candidate的背景基本都是1-5年会计师事务所财务咨询(Advisory)经验，且已经CPA持证。在财务咨询的众多细分组别中，与投行日常工作最接近的是“交易咨询”(Transaction advisory services/Financial due diligence，不同事务所称呼不同)；其次是“估值咨询”(Valuation services/financial modelling)。前者有作为买方/卖方咨询撮合交易的相关经验，后者有金融建模的经验，这两者都是投行日常需要的。我也纠结过是否要读MBA，但是结合我目前的状况，两年MBA学费+损失两年全职收入的机会成本，时间和财务成本过高，再加上今年就业市场的火热景象，我决定通过社招搏一搏应该是收益最高的途径。在决定了我要通过社招进一个中型投行后，这是我接下来做的事：所谓的”Bankify”就是将你过往工作和实习经历尽量往投行的日常工作靠拢，着重描述资本市场相关的经验，将简历“金融化”和“去会计化”。同时形式上，投行描述工作经历的模版一般是先几句话笼统介绍工作内容和结果，接下来列出两三个过往交易项目，比如下图这样：△图片出自Youtuber “rareliquid”这是社招进投行最重要的一环，当你有简历了之后，可以开始cold email。首先建立一张Excel表格，列出一系列想去的投行；接下来用LinkedIn找人，首选找当地office的校友，在校友中首选associate或者VP，MD 也可以一试（我不找analyst是因为他们一般都是本科直接进投行，我年纪比他们大一两岁，有些尴尬），注意LinkedIn只是用来找人名。再通过论坛或者各种网络渠道找到这家投行邮箱格式。发邮件简明地自我介绍，表达对IB analyst/associate的兴趣，附上简历，问有没有兴趣电话聊15分钟。②一周之后没有回复的，我会发邮件follow up，因为有的时候他们没有回复真的只是因为太忙疏忽了。Follow up之后一周内依然没有回音的，可以果断找这家投行的下一个人继续cold email。这个过程我持续了三周，一天就发1封邮件，一共发了20封左右，收到过4个人回复，成功率25%，但这4个人的network足以帮助我最后拿到offer。3、Informal call/coffee chat因为疫情，大家都是打电话或者线上Zoom，反而让沟通成本更低了。愿意跟你通话的人里，有的人会主动介绍公司情况，主动问你问题，形式如同面试。有的人比较被动，需要我来carry conversation，需要我主动介绍自己为什么想进他们公司，pitch自己如何匹配他们的职位，列举他们最近的M&A, IPO交易记录以体现自己对公司的了解。如果informal call的效果还不错，你就会进入正式的面试流程。面试就是常规的go thru resume、behavioral questions，讲讲相关的deal experience，会计知识，金融知识，对某个行业的理解，估值建模对于有CPA和CFA背景的candidate来说并不难。演讲的时候可能会随时被面试者的问题打断，所以准备面试的时候要提前想好哪些点会被challenge，同时心理素质要过硬，保持自己的节奏。因为面试内容其实非常标准化，有一个网站讲得非常全面，强烈推荐，这也是我获得信息的最主要渠道：www.mergersandinquisitions.com（国内同学需要挂VPN才能登录。）对于社招，个人认为面试者很看重candidate为什么要在已经有工作经验的这个时间点加入投行，所以在面试中要体现你对金融/投行工作是真的有热情。A 疫情前华尔街Analyst的起薪一直是$85,000，但是随着货币贬值及其他行业工资标准提高，现在第一年Analyst基本工资薪来到了$100,000。投行的工资构成主要是基本工资+奖金。Analyst奖金一般是工资的50%-100%，之后级别越高奖金比例越高。Q BC MSA MSF听说就业服务很差，是真的吗？A BC当时对国际生的就业也确实不太上心（2017-2018，不了解现在如何）。但是BC的资源不在于学校提供的简历修改，模拟面试服务，这些都可以轻松的在网上自学。
BC最大的帮助在于不管大小金融机构，你都能找到大量校友，很多已经是很有话语权的MD, Partner级别，而且他们对BC本校的认同感很强，是真的愿意帮助你的。
不同于学校的career service，这个alumni network是伴随一生的。
A 我的理解是，如果你有特别好的背景，比如Ivy league本科/Tier 1 MBA，可以免去network直接网申，我相信你依然可以拿到面试。网申至少以我的背景条件（大陆本+BC master+3年事务所工作经验）基本不管用，network找校友才是效率最高的获得面试的途径。Q 如果公司没有正在公开招人，我还有必要network吗？
1、有的时候投行组里已经有招聘需求了，公司会倾向在公开招聘之前，先让内部同事推荐，这个时候如果你正好联系了校友，并且进面试了，面对的竞争就小很多。
2、即使公司没有招人需求，不妨先与校友建立并保持联系，在投行这种turnover rate很高的的工作环境中，不出三个月一定会有新的招聘需要的。届时你的校友也会优先考虑你。
不得不承认，我认识绝大部分已经在金融行业的人是不考这个证书的，而大部分考CFA的人都是行业外的人。
个人认为，CFA可以作为简历的加分项，告诉面试官你有一定知识储备的同时，也让他看到一个行业外的人对break into Wall Street的决心。
CFA的覆盖面极广，涵盖了统计，经济，会计，企业金融，衍生品，固收，另类投资，投资组合管理等几个板块，现实中不管什么金融类的工作，最多可能只能接触到其中两三个板块的知识，因此有人会觉得没有必要学习那么多用不上的知识。
但是CFA确实是让一个门外汉系统学习金融知识的一剂大补汤。如果愿意牺牲娱乐时间坚持自学，是一定有帮助的。Q 我怎么知道这家投行是不是sponsor H1b工作签证？A 看一家公司是不是招国际生，最直接的方式是去公开H1b信息的网站：www.h1bdata.info查这家公司之前有没有file过H1b，H1b filing的职位是entry level的还是experienced hire。如果只有experienced hire，那说明这家公司可能办H1b transfer，但是不给抽签（不招F1身份）。
当然，历史统计不能代表个体样本，但有很大参考意义，可以增加找工作的效率。
